定投自白:我的“偷懒”也不失哲学

https://www.cnpension.net    2016-10-12 19:34    中国养老金网

  我是基金定投。我有三重性格,有信心、有恒心,方能成就爱心。

  记得德国作家伯尔曾经写过一篇《懒惰哲学趣话》:在某港口的一条渔船上,渔夫在太阳下打盹。有人问:“为什么不再多去打些鱼?”渔夫说:“筐里已有四只龙虾,还捕到二十多条青鱼,不少了。”那人劝他应再多捕些鱼,这样两年便可添条渔船再买渔轮再建冷库,之后开着直升机去找鱼群。渔夫问,“再往后会怎样呢?”那人说,你就可以逍遥自在地坐在港口的太阳下打盹或眺览美丽海景。渔夫说:“我现在就已经这样做了。”

  这篇短文意味深长,勤奋摄取与幸福感其实并无直接关系,懒人生活或许才是智慧的表现,而“我”就是大家常说的懒人理财“定投”。“懒惰”曾被列为投资七宗罪之一,但太勤劳也不见得明智。有些投资者闻鸡起舞枕戈待旦,每天早晚聆听专家研判,不错过任何小道消息,辛苦追逐着顶和底,而在频繁的买卖、无数辛苦“操作”之后往往是一场徒劳。定投可谓是“有计划的懒惰”,与“无计划的勤奋”相比往往是事半功倍。

  在业内广为人知的这个真实案例印证着我的“偷懒”哲学:富兰克林邓普顿基金集团1997年6月在泰国推出一只邓普顿泰国基金,面值为10美元。发行当日,一位客户开始了为期两年的定投计划,每个月固定投资1000美元。然而仅隔一个月,亚洲金融风暴爆发,15个月后该基金净值下跌近八成变为2.22美元,在客户为期两年的定期定额计划到期时,净值升至6.13美元。从“择时”角度来讲,这位客户真是选了一个奇差无比的入场时机,不过不用急着同情他,因为他为期两年的投资并未亏损,其回报率达到了41%。我不仅可以分散风险,还有效规避了“择时”的难题。

  但在震荡剧烈的市场环境中,仅仅“偷懒”地开通定投是远远不够的,投资者还需根据自身的情况和市场的变化进行适时调整,严格制定理财计划,从而做到以静制动,至少耐心地投资完一个景气周期。我记得美国波士顿金融公司曾对过去50年美国基金投资的统计如下:只投资1年基金的亏损几率是30%,5年是10%,而10年则降为0%,这应该是长期懒惰定投有力的数据支持。如果将每月买入的基金净值与最后卖出净值用曲线连接起来,最终的定投弧形宛如一张笑脸,那说明偷懒真的成功了。

  最后我再改编一句约翰·坎贝尔的投资名言:定投不仅仅是一种偷懒行为,更是一种带有哲学意味的东西。

【出处:中国证券网-上海证券报】

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